Os fundos imobiliários (FIIs) seguem como uma das formas mais inteligentes de construir renda passiva e diversificar investimentos. Em outubro de 2025, as principais corretoras e bancos atualizaram suas carteiras recomendadas, trazendo um novo foco: fundos de tijolo voltam a ganhar destaque, enquanto os fundos de CRIs perdem espaço nas recomendações.
IFIX em alta e mudanças de estratégia
O Índice de Fundos Imobiliários da B3 (IFIX) registrou desempenho positivo em setembro, e com isso os analistas de bancos e corretoras revisaram suas carteiras com o objetivo de superar o índice de referência.
Entre as instituições que realizaram mudanças estão a EQI Corretora, o Banco do Brasil e a Genial Investimentos. Já o Santander optou por manter sua carteira, reforçando a confiança em fundos imobiliários multiestratégia, que combinam imóveis físicos, CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e cotas de outros fundos.
Santander aposta em fundos imobiliários multiestratégia
O Santander manteve sua aposta em dois fundos imobiliários que se destacaram recentemente no mercado:
Valora Hedge Fund (VGHF11)
O fundo VGHF11 possui um desconto de 9% no valor da cota e expectativa de dividendos anuais de 13,8%, acima da média do IFIX.
Com 41% da carteira composta por cotas de outros FIIs, o fundo pode gerar ganhos de capital adicionais conforme as oportunidades de mercado.
BTG Pactual Real Estate Hedge Fund (BTHF11)
Já o BTHF11 é um dos maiores fundos da categoria multiestratégia, com R$ 2 bilhões em patrimônio líquido e 52% investidos em cotas de outros fundos imobiliários.
O destaque vai para o desempenho em setembro, quando o fundo teve alta de 6,21%, superando o IFIX.
O Santander, no entanto, alerta para o fato de que cerca de 20% da carteira está concentrada em fundos geridos pelo próprio BTG Pactual, o que pode gerar conflito de interesse.
EQI Corretora foca no setor logístico
A EQI Corretora substituiu o Kinea Securities (KNSC11) pelo RBR Logística (RBRL11) em sua carteira recomendada.
A escolha foi motivada pelo potencial de valorização do fundo, que passa por uma operação de venda de ativos para o XP Logística (XPLG11).
O acordo envolve seis propriedades avaliadas em R$ 689 milhões, e segundo a EQI, ?adquirir o RBRL11 é como comprar o XPLG11 com desconto?, já que as cotas do RBRL11 estão sendo negociadas a R$ 84, enquanto o XPLG11 deve emitir cotas a R$ 106,92.
Genial Investimentos troca fundo de papel por multiestratégia
A Genial Investimentos decidiu retirar de sua carteira o Pátria Crédito Imobiliário (PCIP11) e incluir o RBR Plus Multiestratégia (RBRX11).
Segundo a corretora, o RBRX11 deve se beneficiar da fusão com outro fundo da RBR focado em CRIs, alcançando um patrimônio líquido de R$ 1,47 bilhão.
Os analistas afirmam que o movimento representa uma oportunidade de ganho de escala e potencial valorização conforme a consolidação do fundo.
Banco do Brasil amplia exposição a lajes corporativas
O BB Investimentos adicionou à sua carteira o fundo JS Real Estate (JSRE11), que possui ativos de lajes corporativas em São Paulo.
A decisão visa aproveitar o aumento no valor dos aluguéis e a queda da vacância observada no setor.
Segundo o relatório do Banco Safra, a taxa de vacância do JSRE11 caiu para 2,7% em agosto, o menor nível desde a pandemia ? reforçando o bom momento do mercado de escritórios.
Ranking: 10 fundos imobiliários recomendados para investir em outubro de 2025
Como investir melhor em FIIs em 2025?
O cenário para os fundos imobiliários em 2025 é de otimismo moderado e boas oportunidades para quem busca renda mensal e valorização patrimonial.
Enquanto os fundos de papel (lastreados em CRIs) perdem espaço, os fundos de tijolo e multiestratégia assumem protagonismo ? com foco em imóveis logísticos, corporativos e híbridos.
Antes de investir, o ideal é avaliar:
- O setor e a localização dos imóveis;
- O histórico de dividendos e taxa de vacância;
- A estratégia e a qualidade da gestão do fundo.
Com disciplina e diversificação, os FIIs seguem como um dos melhores investimentos para gerar renda passiva e proteger o patrimônio em 2025.