Expansão da rede de academias e aumento de tíquete elevam resultados
A SmartFit encerrou o 3º trimestre de 2025 (3T25) com lucro líquido recorrente de R$ 177 milhões, o que representa uma alta de 43% em relação ao mesmo período de 2024.
O EBITDA da rede chegou a R$ 586 milhões (+33% ano a ano), com margem de 32,1%, o nível mais alto da história da empresa.
Já a receita líquida foi de cerca de R$ 1,824 bilhões, crescimento de 28% sobre o 3T24.
Principais impulsionadores do crescimento
Os fatores que contribuíram para o desempenho foram:
- Expansão da base de alunos: a empresa aumentou em 12% a média de alunos em suas academias próprias.
- Aumento do ticket médio: o valor médio pago pelos clientes subiu cerca de 10%.
- Ampliação da rede de academias: ao fim do trimestre a SmartFit operava 1.867 unidades em 16 países, crescimento de 17% sobre o ano anterior.
- Diversificação geográfica: a participação de ?Outros Países? (fora Brasil e México) passou a representar 31% da rede ? +1 ponto percentual vs. 3T24.
- Investimento em expansão (capex): o capex no trimestre foi de R$ 513 milhões (+13% vs 3T24).
Edgard Corona CEO Smart FIT
Contexto operacional e rentabilidade
A margem EBITDA recorde de 32,1% evidencia que a SmartFit consegue escalar o modelo com eficiência.
Apesar da expansão acelerada, a alavancagem permanece controlada: segundo a análise da Nord Investimentos, a dívida líquida ajustada no final do trimestre estava em torno de R$ 3,4 bilhões, equivalente a ~1,0 vez o EBITDA dos últimos 12 meses.
Analistas apontam que, enquanto o México foi um ponto de atenção devido ao ciclo mais fraco de novas unidades e margens pressionadas, o Brasil e os ?Outros Países? se mostraram mais resilientes, com ganhos via maturação de unidades e eficiência operacional.
Estratégia de crescimento da rede de academias
A estratégia da empresa para crescimento incluiu:
- Priorizar unidades próprias: das 1.867 academias, 1.501 são próprias (~80% do total) e 366 franquias.
- Inauguração de 49 unidades no trimestre: 22 no Brasil, 14 em outros países e 13 no México.
- Primeiro clube SmartFit no Marrocos como parte da internacionalização.
- Foco no modelo de ?preço acessível + escala? para penetrar a base de clientes fitness, aliado ao aumento de serviços premium e planos de maior valor.
Projeções e implicações para investidores
Com esse resultado, a SmartFit reforça sua capacidade de crescimento sustentável, sem comprometer a rentabilidade e o controle financeiro. As palavras-chave para investidores incluem ?expansão rede de academias?, ?crescimento base de alunos SmartFit?, ?ticket médio academias?, ?margem EBITDA SmartFit? e ?internacionalização SmartFit?.
Os analistas da XP avaliaram que o resultado veio ?dentro do esperado?, porém com destaque para a expansão da margem EBITDA e o crescimento fora do Brasil. Para 2025, a companhia mantém o guidance de abertura de 340?360 novas academias, conforme informado nas análises recentes.
Considerações finais
O 3º tri de 2025 da SmartFit mostra um modelo de negócio em maturação, capaz de combinar crescimento de rede + aumento de ticket médio + controle de despesas. Em um setor competitivo como o fitness, destaque para:
- A internacionalização como diferencial (?Outros Países? já com 31% da rede)
- A estratégia de escalar academias próprias em vez de depender majoritariamente de franquias
- O aumento constante no valor médio pago pelo cliente, o que fortalece a receita média por unidade
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